- Comprar acciones de Santander si se mantiene el crecimiento de los ingresos y se mejora la eficiencia operativa.
- Mantener las acciones de BBVA si se confirma la tendencia alcista en la generación de dividendos y se reduce el riesgo crediticio.
- Vender acciones de ambas entidades si se producen desviaciones significativas en los resultados bancarios o se deteriora el entorno económico.
Resultados financieros
En el último ejercicio, Santander registró unos ingresos de 43.800 millones de euros, un 5,1% más que en el año anterior, mientras que el beneficio neto se situó en 3.400 millones de euros, un 10,3% más. La EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) fue de 14.300 millones de euros, un 7,5% más. El margen de beneficio neto se situó en el 7,8%, un 0,5% más que en el año anterior.
En cuanto a BBVA, los ingresos fueron de 24.300 millones de euros, un 3,5% más que en el año anterior, mientras que el beneficio neto se situó en 2.300 millones de euros, un 5,5% más. La EBITDA fue de 8.300 millones de euros, un 4,2% más. El margen de beneficio neto se situó en el 9,4%, un 0,2% más que en el año anterior.
Valoración
El precio sobre beneficios (PER) de Santander es de 12,5, mientras que el de BBVA es de 15,1. El valor de la empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) es de 8,3 para Santander y de 9,1 para BBVA. Los analistas estiman un precio objetivo para Santander de 2,83 euros y para BBVA de 4,51 euros.
Técnico
En el gráfico de Santander, se aprecia un soporte en los 2,30 euros y una resistencia en los 2,80 euros. La tendencia es alcista, con un patrón de continuación en forma de bandera. En el gráfico de BBVA, se observa un soporte en los 3,80 euros y una resistencia en los 4,60 euros. La tendencia es también alcista, con un patrón de continuación en forma de triángulo.
Catalizadores
Los catalizadores que pueden influir en la cotización de las acciones de Santander y BBVA en las próximas semanas son:
- La publicación de los resultados del segundo trimestre de ambos bancos.
- La evolución de la economía española y europea.
- La posible modificación de las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE).
Riesgos
Los principales riesgos que enfrentan los inversores que compren acciones de Santander y BBVA son:
- El riesgo crediticio, que puede aumentar si la economía se deteriora.
- El riesgo regulatorio, que puede influir en la rentabilidad de los bancos.
- El riesgo de mercado, que puede afectar la cotización de las acciones.
| Indicador | Santander | BBVA |
|---|---|---|
| Ingresos (millones de euros) | 43.800 | 24.300 |
| Beneficio neto (millones de euros) | 3.400 | 2.300 |
| EBITDA (millones de euros) | 14.300 | 8.300 |
- Posibilidad de crecimiento de los ingresos y el beneficio neto.
- Mejora de la eficiencia operativa.
- Pago de dividendos atractivos.
- Riesgo crediticio y regulatorio.
- Volatilidad del mercado.
- Dependencia de la economía española y europea.
En conclusión, los inversores que estén considerando comprar o vender acciones de Santander y BBVA deben tener en cuenta los resultados bancarios y los dividendos de estas entidades financieras, así como los catalizadores y riesgos que pueden influir en la cotización de las acciones. Es fundamental realizar un análisis exhaustivo y consultar a un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.