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Atentos a Iberdrola que el lunes debe definir si darse la vuelta al alza o pasar mínimos e irse para abajo.Si sale en verde sería buena oportunidad para entrar y ver si pone marcha hacia los 8.40, pero si sale en rojo, atentos que las cosas se ponen mal, pero creo que Iberdrola en estos momentos, aunque el mercado no está fino, puede irse papra rriba, eso ya lo veremos el lunes.Saludos y suerte.

Video de análisis sobre fondos de inversión y finanzas personales, interesante para aquellos que no se atrevan a operar por si mismos. ¿Donde está la trampa en la letra pequeña de los fondos con cestas de índices? Muy recomendable.

Vamos a ver a Endesa así por encima.

Vemos que cerró con una gran vela blanca haciendo una envolvente alcista y como se vé en el gráfico las mechas por arriba y por abajo son largas de narices, prque han estado entrando y saliendo a tope del valor, y al final de la sesión la dejaron tocando la bajista sobre los 32.01 y dejando un stop sobre la media de la vela blanca en los 31.25.

Así que el lubnes hay que estar atentos para veer para donde tira, que eso ya es más dificil al menos para mí,  que eso de adivinar a mí no se me dá muy bien, pero viisto lo visto…….

Si sale en verde el lunes se puede dirigir en primer impulso hacia los 33.35 que marca como resistencia y un poquito más arriba el máximo que hizo en el último cierre sobre los 33.77 y de ahí para adelante ya veríamos a ver que pasa.

Caso de que salga en rojo yya vemos el stop sobre la mitad de la vela blanca en los 31.25 y de perforar ese punto vemos el mínimo que hizo en los 29.63  y ahí ya se vería si reebota o se vá más abajo.

Así que atentos a la salida del lunes, y según salga veríamos como actuar en el valor.

Saludos y suerte en vuestras decisiones

Los que me seguís habitualmente sabeis que llevo un tiempo acechando a varios valores de los recursos básicos, esta semana lo han bordado tras hacerse público una ralentización a escala mundial lo que llevará a una menor demanda de materias primas.

Han sido muchos los valores que han sido castigados con fuerza en esta semana dejándose unas velitas negras para la posteridad,  MTP -18,99 %, VK (Vallourec) se me escapó -17,39 %, BLT -16,30 % han sido ejemplos de lo ocurrido, el propio sectorial se ha dejado -17,35 %.

En la gráfica por renko del sectorial podemos ver que la pérdida del nivel de los 600 ( en ésta tipología gráfica) a dado paso a un impulso bajista bastante fuerte, siendo el nivel de los 520 la siguiente zona de  control, une a su vez una directriz con varios mínimos decrecientes por lo que se podría ver una frenada por momento de la tendencia de muy corto plazo.

Dar doble clic

Por candlestick en semanal, la divergencia bajista del macd era muy notable, con ella llegó el cambio de tendencia, la pérdida de la directriz alcista de largo plazo y  el soporte de los 583 han dado paso a un pánico vendedor,  ha sido  la peor vela semanal que he encontrado en su historial.

La cotización ha descendido hacia su mm200 que llevaba sin tocar desde el año 2.004, posiblemente pueda detener al menos el pánico por el momento.

Dar doble clic

En diario podemos ver que tras tocar con un doji la directriz bajista el desplome ha sido con 5 velas muy parecidas. Aunque no hay que ponerse delante de una tendencia tan bajista si que habría que pensar en cerrar parte de las posiciones cortas, el pánico es muy fuerte.

El escenario que barajo es que  los 500/510 deben de ser un soporte relevante por lo que podemos asistir a un leve retroceso hacia la zona de los 550/565, como mucho, para si no cambia mucho el devenir tantear de nuevo los mínimos. Normalmente con velas tan largas, en semanal, suele aparecer velas de rango estrecho o que retrocedan hasta las cercanías del  primer fibo.

Dar doble clic

Fortis Investments se ha fusionado formalmente con la división de gestión de activos de ABN. La alineación del equipo de convertibles sigue siendo básicamente la misma aunque ahora goza de un mayor número de analistas de renta variable y un equipo dedicado al análisis de crédito asiático con sede en Singapur.

Pierre Lepicard se mantiene como director del equipo y gestor del fondo. Asimismo, los objetivos del fondo no han cambiado. Este fondo combina las carteras de los fondos de convertibles de Fortis en Europa, Asia y Estados Unidos para crear una cartera mundial. Usa como referencia el índice UBS Global Focus Vanilla Hedged (euro), aunque la composición de la cartera puede diferir significativamente de la del índice y el tracking error suele depender más de las decisiones bottom up que de las decisiones top down. El equipo invierte en emisiones con un alto grado de convexidad y un delta de entre el 25% y el 75%.

Sus miembros no se ven limitados por las decisiones del equipo general de Fortis, aunque no pueden invertir en aquellas compañías que a juicio del equipo de crédito presentan problemas. El mercado de convertibles ha cambiado considerablemente en los últimos años y en la actualidad la proporción de emisiones estadounidenses es mucho mayor. Muchas de estas emisiones son convertibles de acciones preferentes de bancos que no tienen vencimiento y que por tanto, carecen de una base mínima o de características de convexidad.

Por este motivo, el fondo exhibía una marcada infraponderación de bancos estadounidenses cuando las acciones repuntaron con fuerza en enero de 2008. Lepicard reconstruyó la cartera y orientó la inversión hacia emisiones de mayor liquidez que suelen tener una elevada valoración. Pese a esto, el fondo viene registrando buenos resultados desde que el gestor asumió el mando. Aunque no estamos del todo convencidos de la estabilidad del equipo general, la estabilidad del equipo de convertibles y las mejoras en los recursos disponibles permiten que el fondo conserve la calificación A/V4 de S&P.

PUNTOS CLAVES

Grupo: Fortis Investments es la filial de gestión de activos del grupo Fortis, una de las entidades financieras líderes en la región del Benelux. Se creó en 1999 mediante la fusión de varias de las filiales de gestión de activos de Fortis.

Equipo: Pierre Lepicard es el director del equipo de bonos convertibles integrado por siete miembros. El equipo incluye tres especialistas regionales, un gestor de hedge funds y un adjunto para la construcción de carteras. El equipo es responsable de activos valorados en más de 3.500 millones de euros.

Gestor del fondo: Pierre Lepicard tiene 17 años de experiencia de inversión. Lleva 10 años especializado en bonos convertibles, principalmente como operador, aunque ha dedicado cuatro años a la gestión de fondos.

Estilo: El objetivo de este gestor es alcanzar una convexidad positiva en la cartera. La mayoría de las posiciones del fondo tienen un delta de entre un 25% y un 75%. El delta general de la cartera oscila entre un 40% y un 55%.

Rentabilidad: Durante los tres años hasta 31/03/ 2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 17,3%, comparado con 11,3% para la mediana del sector y 6,8%, para el índice, situándose en el puesto 18 / 63.

Fuente: Cotizalia.com (06/09/2008)

Simon Pickard se une a Carmignac Gestion como gestor del fondo Carmignac Emergents.
No estará solo en su nueva andadura, le respaldarán David Young Park, analista de Asia del equipo desde 2007, Jordan Cvetanovski, gestor a cargo de Europa del Este para el Fondo Carmignac Grande Europe, y Xavier Hovasse, analista, que cubrirá la zona de Latinoamérica. Simon Pickard asumirá también el cargo de cogestor del Fondo Carmignac Emerging Discovery junto con Jordan Cvetanovski.

Wen Zhang-Goldberg anuncia su marcha de Carmignac Gestion.
Tras más de siete años de colaboración con el equipo de gestión, Wen anuncia su marcha de la empresa para dar prioridad a proyectos personales. Se unió a Carmignac Gestion en enero de 2001 y se hizo responsable del Fondo Carmignac Emergents en la primavera de 2003.

Simon Pickard, de 38 años, de nacionalidad Británica, posee un Master of Arts del Trinity College de la Universidad de Cambridge. Es analista certificado (CFA Charterholder). Simon inició su carrera en el grupo hongkonés John Swire & Sons, donde desempeñó diversos cargos en Australia, Papúa Nueva Guinea, Singapur y Dubai. Comenzó su actividad como gestor en Jupiter Asset Management en Londres, donde fue responsable de diversos fondos de acciones invertidos en Europa del Este entre 1996 y 2000. Gracias a esa experiencia en los países emergentes, Simon se incorpora a Carmignac Gestion, donde obtiene grandes éxitos entre 2000 y 2005 como responsable de la gestión de acciones europeas, antes de participar en el desarrollo de Argos Investment Managers en Ginebra, donde era gestor de acciones de la Europa ampliada.

Xavier Hovasse, de 34 años, está titulado por la Ecole Supérieure de Commerce de París. Es analista certificado (CFA Charterholder). Xavier ha desarrollado la mayor parte de su carrera en BNP Asset Management, donde ha desempeñado con éxito durante casi 9 años varios cargos de gerente-analista sobre los países emergentes.

Fuente: Carmignac.com

La semana pasada ya advertía que los movimientos más provechosos son los que se accionan en tendencia, y que debíamos de tener cuidado cuando actuabamos a contratendencia porque lo más probable es que tuvieramos sorpresas desagradables. La rotura de linea de tendencia en el indicador, durante una tendencia alcista, hubiera deparado otro final, pero claro ya sabemos en que tendencia estamos. Pues dicho y hecho. Llegada del indicador a la linea horizontal de color verde, formación inmediata de señal bajista y confirmación de pauta en tendencia.

5 veces hemos tenido paciencia en los útimos meses, y 5 veces hemos obtenido premio con esta pauta bajista. No hay prisa. Más tarde o temprano aparece, y si es en tendencia bajista mucho mejor. El back test a lo largo de toda la serie histórica del Ibex resalta el gran número de veces que esta pauta funciona. Hay muchos indicadores que destacan por pautas parecidas. Solo es cuestión de estudiar, estudiar, y volver a estudiar. El trabajo es directamente proporcional al resultado que obtendremos en un futuro. Yo al menos no conozco otra manera.

Fijaros en la posición e inclinación de la media de color rojo. Mientras hay vida, hay esperanza. Yo diría que vamos a continuar con el lateral alcista comentado en otras entradas. Por cierto, semanalmente no ha pasado nada grave. Seguimos con la intención de girar al alza. Y la divergencia esperando a ser confirmada.

 

Advertencia: Las opiniones mostradas en los artículos de este blog, no suponen ninguna recomendación de trading o especulación, solo son mostradas como ejemplos, con carácter educativo.

 

 

 

 

Parandose en seco en los 3 euros, parece que Inypsa saltyando la bajista intenta poner rumbo hacia la resistencia en los 3.45 aproxque de pasarla tendría a la vista el hueco que dejó más arriba y ahí ya veriamos que pasa, si cierra ese hueco o se nos vuelve antes a la baja.

A vigilarla el lunes para ver como sale en la primera hora y así poder actuar para entrar, salir o quedarse esperando a verla venir..Saludos y suerte.

Tras el parón estival, dejamos un breve análisis gráfico del Banco Santander, el cual está siendo castigado con fuerza en estas últimas sesiones. Como podemos apreciar en el gráfico que figura a continuación, el valor está apoyándose en la zona de 10,60€ - 11,00€, que se corresponde aproximadamente con la zona del 38,2% de retroceso Fibonacci.

 

 

Si nos fijamos en su principal competidor (BBVA), éste se encuentra cotizando justo en la zona de 61,8% de retroceso. Ante esta situación, es decir, que el Santander se esté comportando significativamente mejor que el BBVA podemos pensar que el primero está más fuerte y con mejor situación para afrontar a la crisis, aunque también podría significar que el margen de caida del Banco Santander es más elevado. Estas y otras preguntas caben hacerse ante el distinto comportamiento de ambos valores. En mi opinión personal, me inclino más por la primera opción, es decir, que el Santander está mejor preparado y diversificado que su rival, aunque la segunda opción nunca se descarta.

En todo caso, y aunque los ratios fundamentales parecen atractivos, la realidad es que con un macd mensual cortado a la baja, lo más probable es que las caidas continúen en los próximos meses. Por ello, recomendamos cautela y mucha precaución en este valor, y sobre todo, en la banca mediana (BKT, POP, SAB, BTO).

jorge@elnuevoparquet.com

En tecnicas reunidas no tengo muy claro como se va a comportar, pero lo que tengo claro es que se puede arriegar un 50% a niveles inferiores a 35,50. Y esperar por si llega a niveles de 30€ para comprar el otro 50%. Igual que hice con Repsol. Considero que dado la calidad de la empresa verá  los 40€ a [...]

..cerrar posicion de Técnicas Reunidas a 35,05 euros.. ya es una pasada lo que le sacamos, y si llegara a ese nivel pasariamos el +20%, creo que es un buen objetivo en zona de soporte. Esta semana bajaremos el stop. El resto mantenemos, que van muy bien y VENDEMOS Repsol a 19,69 euros (16:24 horas), entrando [...]

Dos que me llaman muuucho la atención para cortos: SEGUIR LEYENDO: REPSOL: Pues los 20 euros se los está merendando y cómo haga un cierre semanal por debajo de esta cota atención que tiene un objetivo directo en los 18 euros (-10%). PArecía que la mano fuerte dejaba de vender en estas ultimas semanas, sin embargo el impulso [...]

Se ha procedido a liquidar el 50% de la posicion cuando se ha llegado a la zona objetivo. El resto lo dejamos para ver que ocurre. De todas formas establecemos zona de stopwin en el 61,8 del impulso.

De momento la tenemos pullbakeando.

Os ajdunto el grafico.

Segun teniamos previsto en esta accion del mcdo aleman. En semanal la teniamos desarrollando un lateral de continuacion. Al bajar a un grafico de escala diaria, dicho lateral resulto ser un perfecto triangulo, figura que generalmente suele tener continuidad de la tendencia previa, en este caso bajista. Establecemos un primer objetivo bajista hasta los 54 euros segun amplitud de la figura precedente.

os pongo el grafico.

NOTA DE LO ACAECIDO CON HANSEATIC BROKERHOUSE: El stop de venta que tenia establecido para esta accion debio de ejecutarse ayer, puesto que fue ayer cuando teoricamente debio de saltar el stop. Sin embargo, por la noche, repasando las ordenes puestas me di cuenta de que no fue asi. Tras consultarlo con con Scudo (www.elnuevoparquet.com) me dijo que hablase por la mañana con la delegación en Madrid. Dicho y hecho, a primera hora hablo con uno de sus subdirectores (D. Alejandro Martin) , comprometiendose a solucionar el asunto con el creador de mercado, y caso de tener yo razon, adjudicar los cfds correspondientes al precio de venta establecido. Dicho y hecho, hace escasos minutos han aparecido en mi tabla resumen las posicones abiertas en MAN al precio establecido. UN 10 PARA HANSEATIC BROKERHOUSE y su politica de atencion al cliente.

Al final durante la sesion de ayer fueron aperturadas posiciones cortas en el valor atendiendo al grafico adjunto.

Rotura de clavicular por figura de HCH y establecimiento de zona objetivo en el entorno de los 46,6-46 eurs.

Vamos a establecer una zona de stop win por si las moscas. La operacion ya nos es ganadora asi que vamos a aplicar sistema PQVALC.

Valor del Nasdaq donde hay tantos muchos que hoy en día forman figuras interesantísimas. Fijaos en el gráfico y os voy a contar lo que yo veo.. por supuesto que podeis opinar y aportar vuestro granito de arena: Este es uno de los casos que sigo con especial interés.. parece una fase3 algo atrasada con respecto [...]

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TELEFÓNICA:

Esperamos sinceramente que el consejo dado ayer de que se ajustaran los stops haya llegado a tiempo y permitiese salvaguardar buena parte de las plusvalías. En efecto, aun cuando esperábamos una corrección, la misma excedió con creces las previsiones viéndose una verdadera caída brusca y con profundidad que llevaron a importantes pérdidas en la mayoría de los índices europeos y en el caso aprticular del Ibex 35 a perder un -3,11% y con sólo dos de sus componentes con cierre en postivo (técnicas reunidas y unión fenosa) y en el caso concreto de Telefónica a perder un -2,14 %.

Los indicadores, salvo el MACD, muestran un aspecto muy negativo, lo lógico después de tal caída: el rsi girado fuertemente a la baja, aun cuando permanece en zona neutral. El estocástico ya girado a la baja y abandonando la línea de refrencia superior. El incremento de volumen añade la guinda a esta torta bajista, dando un aspecto aun más negativo al cuadro general.

Complicado hacer previsiones para mañana luego de la sesión vivida hoy, es viernes y además cargado de datos que mueven el mercado: conferencias de Trichet y del presidente de la Fed de San Francisco, resultados de National Semiconductor que puede ser una detonante bajista en las tecnológicas y el nasdaq y sobre todo, los datos de empleo de USA, que ya hoy la consultora ADP (que en mi opinión particular no es nada fiable) pronosticó como muy malos. Así las cosas, petróleo y datos van a ser los hilos que muevan las marionetas del mercado, así que estos van a estar supeditados a aquellos: datos buenos harán subir las bolsas y datos malos las harán bajar. Como no es la primera vez que los datos salen diferentes e incluso muy diferentes a como los espera el mercado, las opciones son: a) permanecer fuera del mercado. b) utilizar stops.

En cuanto a los niveles de referencia para mañana, marcamos los 17,42 € por arriba y los 16,36 € por abajo. Sabemos que es un margen muy amplio de oscilación para un precio, pero con la volatilidad y desconfianza reinante y la sesión que nos espera mañana, no queda otro remedio.

Un -4,03 % de pérdidas dejó hoy la sesión en el Santander. Nos quedamos cortos ayer en las previsiones de posible corrección al marcar los 11, 51 € como nivel de refrencia inferior, traspasándolo hoy la cotización como si fuese mantequilla para seguir rauda hacia los 11,41 € que si bien estaban marcados en el gráfico que adjuntamos a los comentarios, no lo señalamos en los mismos.

Los indicadores, como es común después de tal caída, muestran un aspecto muy negativo: el MACD girado a la baja y en terreno negativo. El rsi muy girado a la bajapero aun en zona neutral y el estocástico también girado a la baja saliendo de la línea de referencia superior.

En cuanto a las previsiones para mañana, nos remitimos a lo señalado en Telefónica y a  que los movimientos de la cotización bailarán al son que toque el petróleo y los datos macro.

En cuanto a los miveles de referencia, señalamos los 11,14 € por abajo y los 11,81€ por arriba, en una sesión que estimamos particularmente volatil para las cotizadas del sector bancario / financiero.

BBVA:

Y si nos quedamos cortos en la previsión del nivel inferior en el Santander, no nos quedamos lejos en la que hicimos sobre el nivel inferior del BBVA. En efecto, con pérdidas del -3,04 % registradas en la sesión de hoy, el BBVA traspasó por 7 céntimos el que pensábamos ayer podía ser el límite a los descensos para la sesión de hoy y que marcamos en los 11,52 €, aunque cerró a sólo dos céntimos de tal nivel marcado.

En cuanto a indicadores podemos repetir casi al calco lo que señalamos para los indicadores del Santander, pues lucen con identico aspecto negativo.

En cuanto a los niveles de refrencia de cara a la sesión de mañana, señalamos los 11,07 € por abajo y los 11,87 € por arriba, sabiendo que es un margen significativo pero necesario dada la gran volatilidad que se observa en el mercado.

 IBERDROLA:

Un -3,40 % de pérdidas dejó Iberdrola hoy en la sesión, dibujando una gran vela negra en el gráfico y que la acompañaron los indicadores que seguimos, los cuales todos muestran un aspecto muy negativo.

Ayer fallamos por quedarnos cortos con creces en nuestras previsiones del nivel inferior de referencia para esta cotizada, traspasándolo con suma facilidad para caer hasta niveles de los 7,92 €, para luego recuperar ligeramente hasta los 7,96 € del cierre.

Repetimos aquí los comentarios que hicimos para las otras cotizadas: volatilidad, indecisión y miedo que provocarán que la cotización se mueva al compás de los datos macro, resultados y petróleo, así que muy alertas y pendientes de tal información.

Como niveles de referencia para mañana señalamos los 7,62 € por abajo y los 8,28 € por arriba.

Suerte en vuestra operativa y felices plusvalías !!! 

bolsa
bolsa+española
Santander
Telefónica
BBVA
Iberdrola

Bueno bueno bueno… de la gloria a la pena en una centella! Como preveíamos, los 11.950 fueron mucho para el ibex y sucumbió. Ahora se nos ha pasado de rosca y perdió por poco los 11.500 que era nuestra compra para el nuevo impulso. Vamos a poner un stop en 185 para el que pueda aguantar [...]