Depositos y Fondos de Inversion

Hipotecas con suelo -en las que se pone un tope a las bajadas de tipos-, bonos respaldados por entidades extranjeras de aparente prestigio (Citigroup, Royal Bank, Lehman Brothers), seguros hipotecarios contra la subida de tipos de interés, fondos de inversión que invierten en activos de riesgo… La lista de productos financieros que han estallado durante los dos últimos años de crisis financiera es larga. Y los clientes han visto, entre sus manos, productos que no entendían y demasiado complejos.

Con ánimo de criticar la mala praxis bancaria y recordar la responsabilidad del cliente en todas sus decisiones de inversión, Rafael Rubio, veterano periodista económico y director del semanario Inversión, narra en su último libro, ¡Manos arriba! Esto es un banco, algunas de las prácticas financieras que más dinero han costado a miles de clientes en los últimos años y aporta la riqueza de la experiencia personal y los embistes sufridos durante la crisis sobre su propio patrimonio.

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Las nuevas ideas todavía son posibles en la gestión colectiva. Renta 4 acaba de registrar un fondo de inversión libre que invierte en bonos sobre hipotecas, mayoritariamente españolas. El Spanish RMBS Fund invertirá en Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) principalmente españoles, pudiendo colocar hasta un 30% del patrimonio en emisiones de otros países europeos. En la actualidad, el aumento de la morosidad, junto a la crisis del mercado inmobiliario, han deteriorado el mercado de RMBS en España. La liquidez es reducida y los precios han sufrido. Esto deja oportunidades atractivas para los inversores que en estos momentos diseñan carteras para el medio plazo. Las emisiones serán tanto de elevada calidad crediticia como de calidad media y hasta un 30% del patrimonio podrá invertirse en emisiones de baja calidad o sin calificar. El vencimiento medio de los bonos será de 15 años. La duración media de la cartera oscilará entre 5-8 años, aunque podrá verse reducida en función de los prepagos en las hipotecas subyacentes.

Para garantizar una alta diversificación en la cartera, el fondo invertirá como máximo un 20% del patrimonio en un mismo RMBS, un 30% en bonos de un mismo fondo de titulización, y un 50% del patrimonio en RMBS cuyas hipotecas subyacentes estén garantizadas con inmuebles radicados en una misma Comunidad Autónoma española. Asimismo, al menos un 50% del patrimonio se invertirá en RMBS en los que los inmuebles que garantizan las hipotecas tengan el carácter de primera residencia. El fondo tiene una comisión del 2% de gestión y del 20% de éxito, la inversión inicial es de 50.000 euros y la ventana de liquidez es mensual.

Fuente: Fundspeople (26/10/2009)

El 65,1% de los españoles no ahorra de cara a su jubilación, lo que supone un incremento del 4% respecto a 2008, según un estudio de la aseguradora Caser, que explica el incremento por los efectos de la crisis económica. Si bien es verdad que ante la incertidumbre económica las familias consumen menos, ese mayor ahorro es “cortoplacista”, según Manuel Álvarez, director de particulares Vida y Pensiones de Caser, y no se destina a la jubilación. La mayor parte de los no ahorradores se escuda en la edad para justificar su postura, bien porque se consideran demasiado jóvenes o porque se ven excesivamente viejos. Entre los motivos que imposibilitan el ahorro, el 77,2% apuntan la inestabilidad laboral. Álvarez destacó que muchos ciudadanos consideran incompatible el pago de una hipoteca con reservar recursos para la jubilación.

Entre la minoría que sí ahorra, el 82,5% intentará seguir reservando la misma cantidad de dinero que hasta ahora, frente al 7,5% que reconoce que pagará algo menos. Álvarez destacó que el 95% de los españoles que ahorra para su jubilación utiliza planes de pensiones. “Al final está bien tener diversas alternativas de previsión social, pero lo que cala en la población es un sólo producto”, señaló el directivo de Caser.

Fuente: Cinco Dias (21/10/2009)