¿Fondo o depósito? A estas alturas de la carrera financiera y de la crisis económica son muchos los particulares que no saben por qué camino seguir con su ahorro. Una salida es tirar de frente y optar por contratar el último superdepósito de alta rentabilidad, instrumento seguro con interés fijo, pero habitualmente ilíquido hasta vencimiento.
Otro acceso es entrar en la autovía de los fondos de inversión, básicamente conservadores, un producto líquido que, además, cuenta con la ventaja fiscal de poder realizar tantos traspasos como el partícipe desee sin tener que pasar por Hacienda. Ante la duda, una buena opción para no entrar en una carretera sin salida, es marchar por el camino de en medio y optar por un fondepósito.
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Estos productos, como su nombre indica, son una mezcla de depósito y fondo, que aúna lo mejor de cada instrumento. Su funcionamiento y filosofía es sencilla: el núcleo central de la cartera del fondo se invierte en depósitos bancarios a la vista con un vencimiento que no suele superar los 12 meses. Además, las inversiones se completan con repos (operaciones del mercado monetario a muy corto plazo con pacto de recompra), Letras del Tesoro y otros activos de deuda a corto plazo. En la actualidad, su virtud más valorada es la seguridad que ofrecen ya que, por su política de inversión, son considerados un producto de bajo riesgo, adecuado para inversores conservadores.
Los expertos también destacan su atractiva fiscalidad frente a los depósitos. Víctor Alvargonzález, director general de Profim, asegura que con los fondos existe la posibilidad de traspasar el ahorro de un producto a otro sin coste fiscal hasta que se decide reembolsar la participación. «Quien invierte en depósitos tiene que pasar por Hacienda cada vez que liquida y vence su producto», comenta.
Cajas proactivas
En estos momentos se comercializan en torno a 15 fondepósitos en España, la mayoría gestionados por las cajas de ahorros. Su rentabilidad anual oscila entre el 3 y el 4%. Se trata de un interés bastante aceptable, sobre todo, si se tiene en cuenta elnegro contexto que vive el resto de fondos: los de renta variable pierden este año más de un 40%. Y, por echar un ojo a los más conservadores: los monetarios ganan un 2,5% y los de renta fija a corto plazo, sólo un 1,65% de media.
En concreto, los fondepósitos más rentables en 2008 son el Cajasol Fondepósito (de Ahorro Corporación) y el Santander Depósitos Plus (de Santander Asset Management). Ambos ganan un 4,1% desde enero. La principal pega de los fondepósitos es que, ante la bajada de los tipos de interés, es posible que a partir de ahora los depósitos en los que inviertan sean menos rentables, lo que tiraría hacia abajo de los intereses que están dando. Alicia Jiménez, directora de análisis de Self Trade, asegura que ante el nuevo contexto de tipos, las cuentas remuneradas y los depósitos tenderán a bajar su rentabilidad.
Fuente: Mi Cartera de Inversion (16/11/2008)
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