Fondos de Inversion

A los guiris no sólo les gusta España por el sol, por la gastronomía o por la vida nocturna que tiene nuestro país. También les gustan los inversores españoles. Si no, no se explicaría que en poco más de un mes y medio, las gestoras extranjeras hayan registrado un total de 15 sicavs, con 51 fondos en total. Es decir, el inversor español ha contado cada día con un nuevo fondo foráneo donde invertir su dinero. Mientras, las nacionales, inmersas en un proceso de macrofusión de sus productos desde finales de 2008, sólo han registrado 14 productos. El atractivo que despierta el mercado español es tal que incluso ha despertado el interés de una de las familias más conocidas del mundo: la familia Guinness. Propietarios de una de las mejores marcas de cerveza del mundo, la mítica Guiness, y creadores de los premios de los récord Guinness, su boutique, Iveagh, ha registrado en la CNMV su fondo de inversión Iveagh Wealth Fund, disponible para todos los inversores españoles a través de la plataforma Tressis.

Este producto, que se marca como objetivo conseguir rentabilidades anuales del 10%, replica la estrategia que utiliza el family office de la familia Guinness. Es decir, invierte cerca de un 60% en activos de renta variable global, un 25% en estrategias alternativas y un 15% en bienes tangibles como, por ejemplo, activos inmobiliarios.

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Ibercaja acaba de registrar en la CNMV Ibercaja Mixto Flexible 15, un nuevo producto que apuesta principalmente por las oportunidades que ofrece la renta fija y limita la exposición bursátil al 1 % del total, en compañías de alta, media o baja capitalización, dependiendo de las expectativas del equipo de gestión. El resto del patrimonio se invertirá en activos de renta fija pública o privada (incluyendo depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE e instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos). La gestión toma como referencia en un 90% las Letras del Tesoro español, en un 7% el comportamiento del índice DJ Eurostoxx 50 y en un 3%, las repos del mes de la zona euro.

Las emisiones de renta fija serán de alta calificación crediticia (rating mínimo A- por Standard & Poors o equivalente) y hasta un máximo del 30% de la cartera de renta fija se podrá invertir en emisiones con calidad crediticia media (rating entre BBB+ y BBB- por Standard & Poors o equivalente). Por otra parte, hasta un 3% de la cartera de renta fija podrá invertirse en emisiones de baja calidad (rating inferior a BBB-) o incluso emisiones sin rating. La duración media de la cartera de renta fija, será inferior a 3,5 años. Con respecto a las limitaciones de riesgo, el fondo limita al 30% del patrimonio la suma de las inversiones en valores de renta variable emitidas por entidades fuera del área euro y la exposición al riesgo divisa.

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El Dexia Index Arbitrage es un producto muy popular entre los inversores institucionales españoles y, ahora, pueden verse fuera de él. Dexia AM ha comunicado a sus clientes que, a partir de hoy, la gestora aplicará una comisión de entrada del 1% a todas las nuevas suscripciones. El principal motivo es limitar el tamaño del fondo para, de esta manera, asegurar la correcta gestión del mismo.

Esta situación no es nueva dado que hace dos años el producto ya permaneció durante unos meses cerrado a nuevas suscripciones. La gestora ha estimado que, en las circunstancias actuales de mercado, el patrimonio óptimo del fondo está entre 1.800 y 1.900 millones por lo que se ven obligados a restringir nuevas entradas. Emmanuel Terraz gestiona este producto de arbitraje sobre índices, que en 2009 obtuvo un 2.96% de rentabilidad.

Fuente: Fundspeople (15/02/2010)