La cartera del fondo es consecuencia principalmente de un pormenorizado estudio de cada compañía que la compone. Se trata, por tanto, de un proceso de selección de valores que no tiene en cuenta la distribución sectorial o de compañías que puedan constituir su índice de referencia en un momento determinado. Este proceso se centra en el análisis fundamental de cada línea de la cartera, empleando unas herramientas desarrolladas por el equipo gestor. Estos criterios varían según los diferentes sectores y tipos de compañías del mercado. Podemos englobar las distintas posiciones de la cartera dentro de las estrategias: valoración (empresas cotizando con un descuento sustancial), catalizador (que las compañías tengan un hecho diferencial respecto a su competencia, empresas de alta convicción (compañías con las que el equipo gestor se siente cómodo, independientemente de su valoración), inversión en futuros para incrementar o disminuir la exposición de la cartera al mercado.
En los últimos meses, el gestor ha estado apostando por la exposición de las compañías españolas a Latinoamérica, y ha obtenido cuantiosos beneficios en casos como Banco Santander, BBVA, Repsol o Telefónica. Por otra parte ha estado también realizando apuestas más defensivas que le han hecho mantener un sesgo más conservador que el mercado.
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