Los contratos por diferencias, como las apuestas de propagación y productos de divisas al contado de laminación, son instrumentos financieros complejos que ofrecen las empresas de inversión, a menudo a través de plataformas en línea. Después de un aumento en el número de empresas en el mercado de CFD, la FCA tiene la preocupación de que más clientes minoristas se están abriendo y comercio de CFD productos que no comprenden adecuadamente. análisis de una muestra representativa de las cuentas de clientes de las empresas de CFD de la FCA encontró que el 82% de los clientes perdió dinero en estos productos.
Por tanto, la FCA propone un paquete de medidas destinadas a mejorar la protección de los consumidores mediante la limitación de los riesgos de los productos CFD y asegurar que los clientes están mejor informados. Las nuevas medidas incluyen:
- La introducción de advertencias de riesgo estandarizados y la divulgación obligatoria de los coeficientes de pérdidas y ganancias en las cuentas de clientes por todos los proveedores para ilustrar mejor los riesgos y evolución histórica de estos productos.
- El establecimiento de límites de apalancamiento más bajos para los clientes minoristas inexpertos que no tienen 12 meses o más experiencia en el comercio activo en CFD, con un máximo de 25: 1.
- La limitación de apalancamiento en un nivel máximo de 50: 1 para todos los clientes al por menor y la introducción de las tapas inferiores de apalancamiento a través de diferentes activos en función de sus riesgos. Algunos niveles de apalancamiento que actualmente se ofrecen a los clientes minoristas exceden de 200: 1.
- La prevención de los proveedores el uso de cualquier forma de comercio o de apertura de cuenta bonificaciones o beneficios para promover los productos de CFD.
La FCA también está fijando su visión sobre una serie de medidas de política para las apuestas binarias que complementarían conducta existentes de las reglas de negocio, una vez que estos productos se ponen en el alcance normativo de la FCA.
Christopher Woolard, director ejecutivo de Estrategia y Competencia dijo:
«Tenemos serias preocupaciones de que un número cada vez mayor de clientes minoristas son el comercio de productos CFD sin una comprensión adecuada de los riesgos involucrados, y como resultado podemos incurrir en pérdidas rápidas, grandes e inesperadas. Estamos introduciendo normas más estrictas para los productos CFD para asegurar el sector se ocupa de las deficiencias observadas, y que las empresas asegurarse de que los clientes minoristas son conscientes de los altos riesgos involucrados en el comercio de estos productos complejos.
«La FCA también tiene la preocupación de que las apuestas binarias presentan riesgos de protección del inversor y la cuestión de si las apuestas binarias cumplen una auténtica necesidad de inversión.»
Trabajo en curso la supervisión de la FCA durante los últimos seis años ha identificado casos de mala conducta en todo el sector de CFD. Esto incluye empresas no considerar adecuadamente si los CFD son apropiados para sus clientes, no proporcionar advertencias de riesgo adecuados, y las empresas que ofrecen niveles excesivos de apalancamiento para los clientes minoristas.
La FCA también se ha observado que las apuestas binarias no son lo suficientemente transparentes para los inversores a valorar adecuadamente, y tienen las características del producto que son más afines a los productos de juego que las inversiones.
las medidas propuestas por la FCA tienen por objeto garantizar un nivel adecuado de protección de los consumidores. Varios estados miembros de la UE ya han introducido restricciones a los productos al por menor de CFD.
Notas para los editores
- Documento de consulta (16/40): Mejora de las normas de conducta para las empresas que ofrecen contrato de productos de diferencia, para clientes minoristas
- La FCA ha llevado a cabo el trabajo en curso de supervisión desde el año 2009 que ha detectado casos de mala conducta en todo el sector de CFD. El trabajo más reciente de la FCA incluye el examen temático ( TR14 / 13 ) de ejecución óptima y el pago por el flujo de órdenes en 2014, y el trabajo de supervisión en 2015, con la consiguiente retroalimentación publicado en una carta CEO Estimado en febrero de 2016.
- El Manual FCA define un cliente minorista o cliente como un cliente que no sea cliente profesional o contraparte elegible. Bajo nuestras normas propuestas, se exige a las empresas para que designe a su cliente como «sin experiencia» o «experiencia» en función de si el cliente tiene 12 meses o más de experiencia operativa en CFDs o productos similares.
- Los productos financieros se aprovechan cuando los inversores sólo están obligados a depositar un pequeño porcentaje (margen) de la cantidad total de invertido, mientras que el resto de la inversión está financiada por una empresa a una tasa de interés especificada.
- análisis de una muestra representativa de las cuentas de clientes de las empresas de CFD de la FCA encontró que el 82% de los clientes de perder dinero en productos CFD. Niveles similares de pobre rendimiento del cliente también se han observado en otras jurisdicciones europeas.
- El 1 de abril de 2013, la FCA se convirtió en responsable de la conducta supervisión de todas las entidades financieras reguladas y la supervisión prudencial de los que no están supervisadas por la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA).
- La FCA tiene un objetivo estratégico global de asegurar los mercados de referencia funcionan bien. Para apoyar esto, tiene tres objetivos operativos: asegurar un nivel adecuado de protección de los consumidores;para proteger y mejorar la integridad del sistema financiero del Reino Unido; y promover la competencia efectiva en los intereses de los consumidores.
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