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Archive for the ‘Foro’ Category

El funcionamiento real de los mercados

Posted by Fernando Valverde Cortes On enero - 24 - 2018
trader mercados

trader mercados

Todo podría ser fácil, lógico y predecible. Si la hipótesis del mercado eficiente (EMH) funcionase, los mercados serían perfectos y todas las decisiones serían racionales. Un hermoso y saludable mundo en el que los mercados financieros funcionan con precisión, casi como si se moviesen por las leyes de la física, y en los que se pudiesen calcular los movimientos con modelos matemáticos. Sin embargo, en la EMH, que durante décadas fue lo último en investigación sobre los mercados financieros, no se tiene en cuenta de forma apropiada a uno de los componentes más importantes del mercado: el comportamiento real de los humanos. Aquí no existe el “Homo oeconomicus” racional, que idealmente se imagina la ciencia. Al contrario, en los mercados es el ser humano el que siempre obstaculiza los modelos sofisticados y realmente concluyentes de los mercados. Con sus acciones, ocasionales e irracionales, deja que fallen las más hermosas teorías y desencadena una serie de movimientos de precios que son ineficientes. Estos son los hallazgos que se han demostrado una y otra vez en la inversión y que nos lleva al hecho de que no se puede confiar en la EMH en su forma más pura.

 

Efectos del comportamiento

Entonces hay que buscar un enfoque mejor. Lo cual es más fácil decirlo que hacerlo, porque aparte de la agitación y las exageraciones ocasionales del mercado, al alza y la baja, la EMH ofrece buenos servicios. Durante las fases estables y normales del mercado, podríamos suponer que los precios son en gran medida eficientes. Entonces realmente no podemos decir que la EMH está “equivocada”. Sin embargo, está incompleta y, por lo tanto, debe entenderse en un contexto más amplio. Ya desde 1950 se formaban los inicios de un pensamiento basado en la evolución para los mercados financieros. Pero sólo a base de ideas dichas teorías no pudieron prevalecer en aquel momento. Pero entonces, Armen A. Alchian publicó un trabajo titulado “Incertidumbre, evolución y teoría económica”, que estaba muy adelantado a su tiempo. Alchian escribió que era crucial determinar las posiciones que se implementen realmente en el mercado, porque solo ellas determinarán el éxito real, y no de algunos de los escenarios descritos por los modelos perfectos. Sin embargo, como las condiciones del mercado cambian constantemente, no es posible hacer comparaciones exactas de los diferentes resultados. Por lo tanto, finalmente surge en la práctica un comportamiento completamente natural de los participantes del mercado: la tendencia a imitar el éxito, que causa las tendencias y las exageraciones correspondientes. Un participante individual del mercado es como un átomo que no conoce las leyes de la naturaleza, y sin embargo, todos los átomos de un objeto se comportan como un todo de acuerdo a un patrón determinado. Lo cual se puede aplicar análogamente al comportamiento del individuo y de la masa en los mercados. Solo desde 1979, cuando Daniel Kahneman y Amos Tversky publicaron la bien conocida Prospect Theory, se notó que la ciencia estaba cada vez más preocupada por los efectos del comportamiento y las ineficiencias en los mercados. Con el tiempo, derivó en la creación de la disciplina de las finanzas conductuales. De acuerdo con esta teoría, bajo ciertas condiciones, los participantes del mercado son más propensos a recibir las diferentes percepciones y/o distorsiones en el procesamiento de la información, tales como el exceso de confianza o el comportamiento gregario, lo que a veces resulta en juicios racionales, no racionales o limitados. Si prevalece una fase de mercado extrema, y la participación de los participantes irracionales aumenta, se producirán movimientos de precios particularmente ineficientes. Lo cual incluye sobre todo a los excesos de euforia que crean las burbujas de precios o el pánico y los cracs financieros. La finanza del comportamiento fue un gran paso en la dirección correcta. La ciencia ha reconocido que los mercados no son estacionarios ni pueden ser calculados en base a las leyes físicas. Allí, la gravedad no desaparece cuando el mercado se vuelve demasiado denso. Pero una anomalía en los mercados podría muy bien crear esta sensación y el correspondiente movimiento. Por lo tanto, es imposible calcular los movimientos de los mercados de capital de forma exacta y permanente. Lo cual se demuestra con el hecho de que la industria financiera está llena de mentes brillantes, pero al mismo tiempo también llena de malos resultados. Read the rest of this entry »

VIII Edición del foro Spain Investors Day (SID)

Posted by Fernando Valverde Cortes On enero - 7 - 2018
spain investors day

spain investors day

Madrid, 02/01/2018. La VIII edición del foro Spain Investors Day (SID) reunirá los próximos días 9 y 10 de enero en Madrid a los responsables de 39 grandes compañías españolas cotizadas, la gran mayoría del IBEX 35, con más de 150 inversores de varios países de Europa y EE.UU., principalmente. Los datos de este año consolidan el Foro como una plataforma eficaz para que las grandes compañías expliquen su realidad a los inversores internacionales e impulsar las inversiones en España en unos momentos de claro crecimiento económico.

La situación política y social en Cataluña será muy probablemente motivo de análisis durante las dos jornadas de esta cita financiera, aunque a juicio del Presidente del Consejo Rector del SID y ex presidente de la CNMV, Blas Calzada, “el conflicto de Cataluña es conocido con precisión por los inversores internacionales, como es natural, y forma parte del análisis que se hace sobre la economía española. La intervención del Estado ha hecho disminuir la impresión sobre el riesgo de invertir en España en su conjunto, aunque no tanto de la de Cataluña”. Read the rest of this entry »

Una herramienta profesional asequible. Money.net

Posted by Fernando Valverde Cortes On noviembre - 7 - 2017
Software Trading

Software Trading

» Acceso

La plataforma la fundó en 2014 un antiguo trader de productos básicos. Quería dar a los traders privados una oportunidad favorable así como las mejores herramientas profesionales, para así poder utilizar los datos profesionales del mercado. Money.net es un programa independiente que funciona sobre los sistemas operativos Windows, Apple y Linux. También tiene una versión para móviles iOS y Android. Si quiere puede probar el software durante 14 días y luego puede comprar una suscripción de 150 dólares al mes. Este precio incluye toda la información necesaria así como los precios (con un retraso de 20 minutos). Para poder utilizar todas las características del terminal, debe registrarse de antemano en el sitio web y, a continuación, recibirá una contraseña por correo electrónico que le permitirá iniciar su sesión en la plataforma de trading, la cual por supuesto tendrá que instalarse.

 

¿Qué ofrece Money.net?

El terminal es fácil de usar. Una vez que inicie la sesión, se le mostrará la pantalla de inicio predeterminada, que se muestra en la Fig.1. Como verá tiene a su disposición una gran cantidad de información sobre las acciones individuales y los mercados. Aunque a primera vista podría ser confuso, cada plantilla tiene su misión. Para mantenerle al día, están las últimas noticias, que puede ver en la imagen 1 en “Breaking News”. Como usuario registrado, también podrá discutir con otros usuarios y examinar intensivamente a cada acción. Si desea obtener los movimientos del precio en tiempo real, tiene que suscribirse a la fuente de datos correspondiente de la central respectiva, que le costará algo de dinero extra. Se incrementará en consecuencia la cuota mínima de $150 al mes. La plataforma también le proporciona datos estadísticos sobre los precios de entrada para los participantes profesionales del mercado. Así, podrá utilizar el indicador del precio medio ponderado por volumen (VWAP), así como un controlador que le indica dónde se encuentra actualmente la acción en relación al precio de entrada promedio. En la figura 1 en la parte inferior del centro se ve el precio de las acciones de Bank of America y el controlador correspondiente a su derecha, el cual muestra el rango de precios en el que los participantes del mercado institucional compraron la acción. Este valor se recalcula constantemente en base a los datos de cada tic. Si la acción está muy por debajo del VWAP, se supone que la acción volverá a su media. Si la acción está significativamente por encima de ella, se esperará una caída. Read the rest of this entry »

Opere de forma correcta las acciones más dinámicas

Posted by Fernando Valverde Cortes On octubre - 30 - 2017
cabecera

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Aproveche sus impulsos.

» Rotura de volumen y precio

Utilizaremos 2 indicadores estándar: el indicador de volumen y el rango medio verdadero (ATR) *. Se añadirá al indicador de volumen una media móvil sencilla de 20 días de negociación. Las plataformas de trading más comunes permiten la inserción y la combinación de estos indicadores individuales. El indicador ofrece una visión general del volumen actual en relación al volumen medio de los últimos 20 días. Un requisito previo para obtener una señal será que el volumen alcance al menos el triple de la media respecto al precio de cierre diario. Para ello, usaremos un ratio de nivel 3 el cual es un valor experimental que ha demostrado su eficiencia.

Una condición adicional para obtener la señal de entrada es el ATR. Este indicador nos muestra el rango de fluctuación del movimiento durante los últimos 20 días de negociación. La señal proveniente del ATR se generará si la vela actual de cierre diario tiene un rango (entre el máximo y el mínimo) del doble del ATR en base al cierre diario. Si se cumplen ambas condiciones “a la vez” (volumen y rango del precio), se activará una señal válida, que no dará lugar a una entrada, sino sólo a un evento para la observación adicional de la acción. Los desgloses de precios no se continuarán automáticamente al día siguiente de negociación. Más bien se pondrá a la acción simplemente en el centro de atención de los participantes del mercado, que ahora sopesarán las decisiones futuras. Vemos pues que hay 2 intereses fundamentalmente diferentes: uno al principio, con el fin de participar en el aumento del movimiento, y otro después en la toma de beneficios. Dependiendo de la dirección en la que se mueva con más fuerza, el precio subirá o bajará en los próximos días. En un abrumador número de casos, el movimiento comienza a disminuir antes de continuar con el movimiento ascendente. Este comportamiento nos permite obtener una entrada óptima.

 

La entrada

Diagrama de China Cord Blood

Diagrama de China Cord Blood

Con el fin de maximizar el movimiento ascendente y reducir el riesgo de que el movimiento se vaya contra nosotros desde el principio, vamos a esperar una disminución del precio. Con el fin de definir el momento adecuado para la entrada, definiremos un retroceso de Fibonacci en la vela diaria, que haya cumplido con las condiciones de volumen y precio. Está demostrado que el nivel de entrada en un retroceso del 23% es el adecuado. Nosotros también nos basaremos en la psicología de los participantes del mercado. Si las condiciones generales siguen siendo positivas, se puede empezar a pensar en la entrada desde ese momento viendo que el precio ahora es “favorable” y que moviliza a nuevos compradores. La entrada puede realizarse manualmente o usando una orden limitada. La entrada manual, se hará en base a los precios de cierre del fin de día, lo cual tiene la desventaja de que el nivel de entrada puede alcanzarse durante el día de negociación, con lo cual obtendremos la confirmación de que el movimiento es adecuado mientras no estamos en el mercado con lo cual podremos perder la entrada. Una orden limitada resuelve este problema. Si no está cómodo con la orden limitada, debe colocar una alarma en el nivel de entrada y reaccionar con prontitud a ella. Read the rest of this entry »

Mercado Forex, predicción basada en las técnicas Montecarlo

Posted by Fernando Valverde Cortes On octubre - 25 - 2017
cabecera Econofisica

cabecera Econofisica

Parte I: Econofísica, una nueva forma de ver los mercados Financieros

» Introducción

Cada vez escuchamos con más frecuencia los conceptos de “Trading cuantitativo” o “quant”, estas son estrategias de trading basadas principalmente en el análisis de modelos matemáticos y probabilísticos con el fin de lograr oportunidades de mercado. Estos modelos matemáticos pueden o no ser automatizados. Por lo tanto, existen muchos tipos de trading cuantitativo dependiendo de las teorías matemáticas empleadas para encontrar oportunidades de trading. Y como tal, estos modelos pueden ser muy simples o realmente complicados y requerir de la supercomputación para poder realizar a tiempo real los cálculos que implican.

En nuestra hipótesis, se usará un potencial hookiano para caracterizar la Interacción entre los diferentes bancos centrales de cada moneda, y las pequeñas desviaciones que sufren los precios de las cotizaciones serán representadas mediante un movimiento browniano. Esta hipótesis surge del estudio de algunos sistemas naturales, como macromoléculas en di-solución.

Para generar la evolución del sistema se ha usado un algoritmo de recocido basado en métodos Montecarlo, la peculiaridad de éste reside en que permite al sistema alejarse de mínimos locales de potencial, de forma que puede reproducir mejor el carácter inestable del mercado al escapar del equilibrio

 

Econofísica

El interés de la física en la economía y, sobre todo, en los mercados financieros surge a partir de los años 80, cuando se empiezan a guardar y analizar datos de los mercados en grandes cantidades. La motivación de analizar estas cantidades masivas de datos sobre valores de compra, venta, interés y otras variables financieras provoca que muchos físicos y matemáticos fueran contratados en Wall Street para ello. Read the rest of this entry »

Receta de éxito para los traders de divisas

Posted by Fernando Valverde Cortes On octubre - 23 - 2017
receta de exito para los traders de divisas

receta de exito para los traders de divisas

Cómo beneficiarse del mercado más grande del mundo

» George Soros es uno de los especuladores más famosos de nuestro tiempo. Él ha conseguido su popularidad invirtiendo en el mercado de divisas. En 1992 especuló contra el banco británico, el Banco de Inglaterra (BoE), y ganó. Se unió a otros inversores para tomar posiciones enormes y obligar al BoE a salir del Sistema de Divisas Europeo (EWS), lo cual causó una depreciación masiva de la libra esterlina. Ganó cerca de 1.000 millones de dólares y obtuvo el apodo de “El hombre que tumbó al Banco de Inglaterra”. Por supuesto, el mercado de divisas no siempre es espectacular. Sin embargo, vale la pena que los traders conozcan sus detalles principales para comprender mejor al mercado más grande del mundo. Pero primero, miremos a una alternativa moderna a las monedas físicas.

 

¿Existen competidores de las monedas físicas?

Los traders interesados en las divisas físicas también pueden interesarse ahora por una nueva forma de divisas: la generada por ordenadores, también llamada criptodivisa. Las criptodivisas están aumentando su popularidad y observamos que en la parte superior de todas ellas se encuentra el Bitcoin, que es la criptodivisa más famosa en la actualidad. El valor acumulado de todas las monedas criptográficas superó recientemente por primera vez la marca de los 135.000 millones de dólares. Este volumen es, por supuesto, una minucia en comparación con las monedas clásicas, pero definitivamente es demasiado alto para calificarlo como un simple juguete. Pero por encima de todo, el ritmo al que el precio del bitcoin se está moviendo hace que sea interesante para los traders. Desde el año pasado a éste, su precio ha ido subiendo desde el nivel de algo menos de 1.000 a casi 3.800 euros. Las criptodivisas las generan los ordenadores de alto rendimiento y están limitadas en número. La mayor diferencia con las monedas clásicas es que eluden cualquier control estatal, por lo que en general la mayoría de los países no las aprueban como métodos oficiales de pago. La diferencia más importante para los traders es la siguiente: Los métodos de análisis clásicos (fundamentales y basados en gráficos) básicamente no funcionan con las criptodivisas. Además, sus salidas de capital son a veces muy violentas.

 

Valor relativo

Veamos sus fundamentos más de cerca. El valor relativo de las monedas (clásicas) entre sí se encuentra influenciado por diferentes factores. En principio, se pueden identificar 4 tipos de factores que influencian a las monedas y que, sin embargo, se correlacionan parcialmente entre sí: el poder económico de las zonas monetarias, la política monetaria, los flujos comerciales y los diferentes niveles de precios. Entre estos grupos hay una serie de factores subordinados, que se explicarán a continuación. Read the rest of this entry »

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